1 Option: Daily Stock Option Trading Blog und Option Ausbildung Tägliche Option Trading Kommentar 26. Januar Veröffentlicht 9:00 AM ET - Der Markt hat für einen Katalysator gewartet und es hat einen. Investoren werden von Donald Trumps aggressive Aktionen gefördert und die SP 500 zu einem neuen Allzeithoch gestern gestiegen. Dies war ein großer Ausbruch und wir können erwarten, Follow-Through-Kauf der Rest der Woche. In meinen Kommentaren habe ich Sie gestern dringend aufgefordert, Anrufe zu tätigen und nicht zu dilly-dally herum. Ich wusste, dass der Tisch für eine massive Rallye gesetzt wurde und die Chancen, den Zug zu verpassen, groß waren. Stocks schossen höher auf die Öffnung Glocke und sie sahen nie zurück. Wir may8230As Optionen Trader haben wir den Vorteil gegenüber anderen Investoren. Warum Denn mit jedem Handel haben wir die Möglichkeit, Positionen zu positionieren, die unabhängig von der Marktrichtung Gewinne erzielen können. In der Tat führen Strategien wie eiserne Kondore führen Sie am besten, wenn unsere zugrunde liegende Wahl bewegt sich seitwärts während unserer angegebenen Verfall Zyklus. Noch wichtiger ist, haben wir die Möglichkeit, unsere eigene Wahrscheinlichkeit des Erfolgs zu wählen und die einzige Möglichkeit, dies zu tun, ist durch den Verkauf Optionen. Selling-Optionen ist eine weit überlegene Strategie für den Kauf Optionen. Warum so viele Menschen entscheiden, Optionen zu kaufen Warum ist die Strategie der Kauf Optionen so weit verbreitet in der Welt der Optionen. Ist es, weil sie leicht zu verstehen sind Wahrscheinlich. Sie handeln wie x02026 Lesen Sie mehr. Für diejenigen von uns, die an eine statistische Herangehensweise an den Markt, Random Walk und genauer gesagt, die Effiziente Markttheorie als Grundlage für unseren Ansatz glauben. Für diejenigen unter Ihnen, die die Anfänge der Effiziente Markttheorie lernen wollen, schauen Sie sich das an, was der Vater der modernen Finanzen, der amerikanische Ökonom und Nobelpreisträger der Volkswirtschaftslehre, Eugene Fama zu sagen hat. Schneller Vorlauf auf die ca. 6:30 Minuten zu hören, was Gene zu sagen hat. Eine interessante hören für alle Finanz-und Investment-Geeks gibt. Genießen Sie x02026 Lesen Sie mehr. Die brasilianische ETF (EWZ) ist die einzige zugrunde liegende in einem extremen Staat im Moment. Wir haben einige andere hoch-flüssige ETFs, die in overboughtoversold Territorium eintreten, aber nichts, um einen Handel auszulösen. Auch hier ist die EWZ die einzige Sicherheit, die sich derzeit in einem kurzfristigen Extrem befindet. Die implizite Volatilität in der EWZ liegt bei über 30, so dass die ETF ein interessantes Spiel im Moment bietet und eines, das ich Anfang nächster Woche im Premium Seeker Portfolio machen könnte. Ich habe vor kurzem drei neue Portfolios auf der Grundlage der wichtigsten Konzepte Ive basiert mein Trading auf für Jahre - Wahrscheinlichkeiten, Mittelwert-Reversion und richtige Risikomanagement. Mein Ansatz hat sich nicht geändert. Ich dachte, es war Zeit, um meine Abonnenten mehr in der Art von statistisch-basierten x02026 Lesen Sie mehr. Der Markt hat einen Sturz heute und meine Vermutung ist, es ist mehr zu kommen vorwärts kommen. Obwohl, als Option Trader, die Richtung des Marktes nicht wirklich wichtig zu viel. Als Optionen-Trader, der auf Optionen verkauft Strategien konzentriert, ist es ganz über die Volatilität. Solange implizite Volatilität für SPY bleibt über dem historischen Durchschnitt ist alles gut im Land der mit hoher Wahrscheinlichkeit Optionen Strategien. Ive begann das Jahr mit mehreren erfolgreichen Trades, aber zugegebenermaßen sind die Trades wenige und weit zwischen. Das ist zu ändern. Bleib dran. Wenn Sie glauben an einen statistischen Ansatz zu investieren bitte nicht zögern, meine Optionen Strategien zu versuchen. Ich benutze einfache Mittelwert-Reversion gekoppelt mit Wahrscheinlichkeiten für jede x02026 Lesen Sie mehr. Als Optionen Trader, ich dont wirklich betrifft mich zu viel mit den direktionalen Tendenzen des Marktes. Ja, ich habe meine gelegentliche Bias, aber die Bias basiert auf kurzfristigen overboughtoversold Ebenen, besser bekannt als Mittel-Reversion in der Welt der Statistik. Und sobald ich mein so genanntes richtungsweisendes Lehnen habe, wickle ich meistens eine hochwahrscheinliche Strategie um meine Vorspannung mit Optionen ein. Diese einfachen Schritte sind das Fundament von fast allem, was ich als Optionen Trader zu tun. Und während diese Schritte geben mir einen Vorteil, wenn sie in der richtigen Weise verwendet, sie immer noch nicht garantieren Gewinne an jedem Zug. But, wenn Sie die Fähigkeit haben, alle Emotionen aus der Gleichung nehmen und beschränken Sie sich auf einfache Mechanik sind Sie Auch auf dem Weg zu x02026 Lesen Sie mehr. Auf myStockOptions. Wir lieben Aktienplanerhebungen. Sie bieten lehrreiche Ansichten sowohl über die Art und Weise, wie Unternehmen Kapitalausgleichsleistungen gewähren, als auch für die Art und Weise, wie die Planteilnehmer ihre Prämien und die von ihnen erworbenen Aktien verwenden. Oft stoßen wir auf Umfragen zu Themen wie Aktienvergütung, ESPP und Unternehmensbeteiligungen, die für Unternehmen, Einzelpersonen und Berater von Interesse sind. Im Folgenden diskutieren wir einige, die wir in den letzten Monaten gesehen haben. 2016 NASPP Umfrage On Stock Plan Design Alle zwei Jahre durchgeführt, ist die Inlandsplan Design Survey die Flaggschiff-Umfrage der National Association of Stock Plan Professionals (NASPP), die es mit Co-Sponsor Deloitte Consulting LLP produziert. Die Umfrage von 2016 enthält eine Fülle von Daten von mehr als 400 Unternehmen auf Aktienplan-Designgranting-Praktiken, eingeschränkte stockRSUs, Performance Shareunits und AktienoptionenSARs. Die NASPP39s Blog zusammengefasst wichtigsten Erkenntnisse der Umfrage: Die Verwendung von Full-Preis-Auszeichnungen weiter zu erhöhen. 0160Der Prozentsatz der befragten Unternehmen, die zeitlich begrenzte aktienbasierte Stipendien gewährten, stieg im Jahr 2016 auf 89 (gegenüber 81 im Jahr 2013). Stipendien sind am häufigsten in Form von beschränkten Bestandseinheiten. Die Verwendung von Aktienoptionen sinkt weiter. Auf allen Mitarbeiterebenen werden von016051 der Befragten (ab 54 Jahren 2013) Aktienoptionen gewährt. Nur 18 von ihnen gewährten Anreizoptionen. Leistungsprämien sind für Führungskräfte. 0160In 2016 erhielten 80 der befragten Unternehmen010Operformance Awards an CEOs und NEOs (gegenüber 70 Jahren 2013). Der Anteil von0160 Unternehmen, die Leistungszuschüsse an andere Führungskräfte vergaben, stieg auf 69 (von 58 im Jahr 2013). TSR ist die oberste Metrik für Leistungszuschüsse. Im Jahr 2016 nutzten 52 der befragten Unternehmen, die Performance Awards verliehen, TSR als Performance-Metrik0160 (von 43 im Jahr 2013). Fast alle (92) 0160 verwenden relative Leistung. Die meisten (81) pay0160out, auch wenn TSR ist negativ, solange das Unternehmen seine Kollegen übertroffen, und einige die Auszahlung (69). Dividendenzahlungen0160erhöhung. 0160Mehr als drei Viertel (78) der befragten Unternehmen zahlen Dividenden mit RSUs, von 61 im Jahr 2007. Unternehmen zahlen in der Regel Dividenden, wenn die zugrunde liegende Auszeichnung Westen. Auszahlungen an Rentner. Eine Art beschleunigte oder fortgesetzte Betei - ligung auf den Ruhestand eines Mitarbeiters ist üblich: 60 der Unternehmen, die Aktien zugunsten 68 von Unternehmen, die Leistungsprämien und 60 von Befragten, die Aktienoptionen gewähren, gewähren. Für eine Zusammenfassung von Bestandsaufbau-Umfragen aus verschiedenen Quellen siehe die dazugehörige FAQ auf myStockOptions. Employee Stock Purchase Plans Wir sind große Fans von Mitarbeiterbeteiligungspläne und die Rolle, die ESPPs im finanziellen Wohlbefinden der Mitarbeiter spielen können. In der Tat, mit all unseren Inhalten auf ESPPs. MyStockOptions könnte genauso gut myESPP heißen. Eine aktuelle Umfrage von mehr als 2.000 ESPP-Teilnehmern von Fidelity Investments zeigt, wie diese Mitarbeiter tatsächlich Mittel von ESPP-Aktienverkäufen einsetzten, um ihr finanzielles Wohlbefinden zu verbessern: Zahlung von Rechnungen und Schulden (34 der Befragten) Sofortmittel (11) Reinvestitionen in Aktien oder Investmentfonds (10) Reinvestitionen in Altersvorsorgekonten (9) Kauf eines neuen oder zweiten Hauses (7) Collegeaufwendungen oder Studiendarlehen (5) Regel 10b5-1 Handelspläne In der Nov. Newsletter Kompensationsverstärker Vorteile Digest. Die Ayco Company diskutiert Insider-Handelsrecht und Regel 10b5-1 Handelspläne, die eingerichtet werden können, um versehentliche Insiderhandel zu verhindern. Ayco berichtet, dass unter den 2.000 Inspektoren, darunter nahezu 350 CEOs, für die es finanzielle Planungsleistungen anbietet, rund 24 der CEOs und 21 anderer Insider (einschließlich Directors) 10b5-1 Pläne in den vergangenen zwei Jahren gehabt haben. Weitere Informationen zu Rule 10b5-1-Handelsplänen, einschließlich Best Practices, finden Sie in den zugehörigen FAQs und Artikeln auf myStockOptions. Direktor Stock Compensation Für seinen Director Entschädigung Bericht. Hat das Beratungsunternehmen Frederic W. Cook amp Co. 300 öffentliche Unternehmen in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Industrie, Einzelhandel, Technologie und Energie befragt. Zu den wichtigsten Erkenntnissen des Unternehmens gehören: Bei allen befragten Unternehmen werden durchschnittlich mehr als die Hälfte (57) der Gesamtdirektorentschädigung in Form von Aktienpreisen gezahlt. Im Allgemeinen, je größer das Unternehmen, desto größer der Prozentsatz der Aktienvergütung für Direktoren. Die meisten der befragten Unternehmen (mehr als 80) gewähren den Direktoren nur eingeschränkte Aktienratings (keine Aktienoptionen). Für mehr über die Fragen, die durch die Direktorbestandsvergütung und für andere Umfragedaten aufgeworfen werden, sehen Sie die in Verbindung stehende FAQ 0160at myStockOptions. 17. Januar 2017 Bei myStockOptions beobachten wir die wichtigsten Gerichtsverfahren und Entscheidungen, die Aktienbeteiligungen oder Aktienbestände beinhalten, da diese Entwicklungen sowohl die Aktienpläne als auch die Maßnahmen der Aktienplanteilnehmer beeinflussen können. Ein paar jüngste Klagen und Gerichtsentscheidungen haben unser Interesse geweckt. Class-Action Klage Ansprüche Uber Made Unlautere Änderungen in Stock Grants Uber steht vor einer Klage im Zusammenhang mit Änderungen, die es in seinem Bestand bewilligt, nach der Beschwerde in einer Klasse Klage vor kurzem gegen die Firma eingereicht. Die Akquisition konzentriert sich auf die technische ISO-Regel, die nur Zuschüsse mit einem Gesamtwert von 100.000 in einem Kalenderjahr ausübbar ist. Alle Zuschüsse, die Weste in einem Jahr mit einem Wert über, dass automatisch NQSOs werden, und Einkommen, Sozialversicherung und Medicare Steuern werden bei Ausübung einbehalten. Entsprechend der Beschwerde rekrutierte Uber Software-Ingenieure, mit denen es Arbeitsvereinbarungen zur Gewährung von ISOs0160 mit einem Ausübungsplan von 25 nach den ersten 12 Monaten und dann monatliche Ausübung danach geben (siehe Anlage 1). Allerdings änderte die Gesellschaft die Rückstellung, so dass alle Aktien nach sechs Monaten ausübbar werden konnten, wodurch einige ISOs zu NQSOs wurden (siehe Anlage 2). Diese Situation wirft die Frage auf, ob quotexercisablequot Mittel in der entsprechenden Steuer-Code-Bestimmung, die vor einer Unterscheidung zwischen Ausübbarkeit und Ausübung wurde in bestimmten pre-IPO Aktienoptionen mit vorzeitigen Ausübung Bestimmungen übernommen wurden. Verschiedene Nachrichten Publikationen hob auf dieser Klage, einschließlich TechCrunch 0160and Gericht-Nachrichten-Service auf. TechCrunch berichtet eine Erklärung von Uber herausgegeben, die erklärt, dass das Unternehmen den Mitarbeitern eine quotreal Stakequot in seinem Erfolg und dass es quotproud ist, eine Equity-Vergütung im Dienst dieses Ziels anbieten. quot Staatliche Oberste Gericht bestätigt, Nonresidents können nicht entkommen Steuern auf Optionen, die in der Staat Sie können nicht entkommen Staatsbesteuerung of0160vested Aktienoptionen durch Umzug in einen Staat ohne Einkommensteuer. In Allen gegen Kommissar für Revenue Services. Das Connecticut Oberste Gericht bestätigte, daß Connecticut0160 Steuereinkommen von Optionsausüben von einem Nichtbewohner steuern kann, wenn die Wahlen als Ausgleich für die Durchführung von Dienstleistungen innerhalb des Zustandes gewährt wurden. Connecticut, wie viele Staaten, verfügt über eine Bestimmung, die die Besteuerung von Einkommen quittiert aus oder verbunden mit Quellen innerhalb dieses Staates jeder nonresident. quot Das Gericht lehnte die klägerische Kreativpositionen, einschließlich der Argumentation, dass es quotunconstitutionalquot, um eine Einkommensteuer zu erheben Abgeleitet aus der Ausübung nichtqualifizierter Aktienoptionen durch jemanden, der bei Ausübung nicht ansässig ist. Für mehr über diesen Fall, sehen Sie an0160article darüber auf der Website von0160 Forbes. Die Besteuerung von mobilen Mitarbeitern in den USA und in anderen Ländern zeigt den Eifer der Regierungen, Steuereinnahmen in Aktienvergütungen zu finden. Oberster Gerichtshof stellt eine Hauptentscheidung auf Insider-Handel dar. Jeder, der für eine öffentliche Gesellschaft arbeitet oder berät, muss die Insider-Handelsregeln kennen. Selbst wenn Sie unabsichtlich gegen die Gesetze des Insiderhandels, können Sie eine ernste Strafe Gesicht. (Details dazu finden Sie in den FAQs zum Insiderhandel bei myStockOptions und in der Think Twice Video-Serie zur Insider-Trading-Prävention.) Es ist nicht schwer, sich eine Situation vorzustellen, in der Sie zufällig einem Verwandten oder einem Freund über die bevorstehenden wichtigen Unternehmensnachrichten erzählen Dass diese Person diese Informationen dann verwendet, um ein Aktien-Handelsergebnis zu machen. Obwohl der Tipoff vermutlich eine Verletzung der vertraulichen Regeln Ihres Unternehmens darstellen würde, könnten Sie möglicherweise keine mutmaßlichen Absichten oder keine Gegenleistung von der abgekürzten Person erwarten und können daher (falsch) diese Handlung nicht als Insiderhandel ansehen. Der US-Oberste Gerichtshof hat eine große Entscheidung über Insider-Handel, die nur diese Art von Situation betrifft. In seinem Urteil über Salman gegen Vereinigte Staaten. Das Oberste Gericht macht es sehr deutlich, dass, wenn ein Freund oder Verwandten gekippt wird, Insiderhandel aufgetreten ist, unabhängig davon, ob der Tipster einen Vorteil erhält. Staatsanwälte müssen nicht zeigen, etwas von Wert für die Bereitstellung der wertvollen Informationen erhalten wurde. Nach Ansicht des Gerichtes, quotthe Kipper persönlich Nutzen, weil, das Geben eines Geschenkes des Handelsinformation zu einem Handelsverwandten ist die selbe Sache, wie der Handel durch den Kipper gefolgt von einem Geschenk des proceeds. quot Der Kipper braucht nicht, etwas von einem quotpecuniary zu empfangen oder Ähnlich wertvolle naturequot im Austausch für dieses Geschenk an einen Handelsrepräsentanten. Das Urteil ist ein Sieg für die US-Regierung, denn sie stärkt die Position der Bundesstaatsanwälte und ihren Willen, Insider-Trading-Fälle zu bringen. Der Fall veranlasste mehrere Kommentare, darunter Artikel0160 von den Anwaltskanzleien Morgan Lewis amp Bockius und Goodwin Procter und eine Analyse im Blog 0160 des Obersten Gerichtshofs selbst. 09. Januar 2017 Präsident-Elect Trump hat viele Führungskräfte, Direktoren und Gründer für Kabinettspositionen nominiert. Es überrascht nicht, dass sie über umfangreiche Erfahrungen mit der Equity-Kompensation und ihrem Vermögensaufbau verfügen. Wie wir in einem Blog-Kommentar bald nach der Wahl erwähnt haben, hat Trump selbst Aktienoptionen in der Vergangenheit erhalten, obwohl sie schließlich wertlos geworden sind. Stock Entschädigung hat sich vor allem in den Nachrichten in Bezug auf0160Rex Tillerson, Trump39s Kandidat für Secretary of State. Tillerson ist ein 40-jähriger Mitarbeiter bei ExxonMobil und ist sein weggehender CEO. Seine unbestrittenen Bestände an Aktien des Unternehmens und nicht gezahlte Aktienguthaben0160habe viele Fragen für das Unternehmen und für ihn, wie durch einen aktuellen Artikel in Fortune0160 Magazin diskutiert. Dies ist die Art der Situation, die ein Unternehmen erfordert, um sorgfältig zu gehen, während das Gleichgewicht seiner Aktienkompensation Philosophie und sein Engagement für eine erfolgreiche Exekutive zu belohnen. Darüber hinaus muss das Unternehmen betrachten die executive39s Notwendigkeit, Interessenkonflikte zu vermeiden und sein oder ihr Wunsch, Steuern zu minimieren. Ausgezahlte Vergütungen für Führungskräfte von ExxonMobil werden erst zehn Jahre nach dem Eintritt in den Ruhestand ausbezahlt und können nicht beschleunigt werden, ausser ausser dem Tod, einer seltenen Anforderung, die die langfristige Ausrichtung zwischen Aktionären und Führungskräften stark einschränkt. (Weitere Informationen finden Sie in der zugehörigen FAQ auf myStockOptions.) Es gibt eine Steuer-Code-Bestimmung, IRC Section 1043., die es politischen Mitarbeitern erlaubt, Aktien zu verkaufen und die Kapitalertragssteuern auf Investitionen zu verzögern, die sie zum Verkaufen benötigen Geld wird innerhalb von 60 Tagen in diversifizierte Investmentfonds oder Staatsanleihen reinvestiert. (Für weitere Details zu dieser Bestimmung, siehe einen Artikel über sie von drei Rechnungslegung Professoren in der Veröffentlichung Tax Notes.) Für Tillerson, das würde nur verzögern Gewinne auf Aktien der Gesellschaft, die er besitzt, nicht das Einkommen aus seiner nicht gezahlten RSUs. Laut der diesbezüglichen 8-K-Einreichung von ExxonMobil wird Tillerson etwa 2.026.000 Restricted Stocks und RSUs aufgeben. Im Gegenzug für die Übergabe und die Streichung dieser Stipendien wird die Gesellschaft eine Barauszahlung in ein unwiderrufliches Ethik-Compliance-Vertrauen in Höhe des Wertes des Unternehmensbestandes unter einer marktbasierten Formel vornehmen, die unter Berücksichtigung des Bundes um etwa 3 Millionen gekürzt wird Ethikbehörden. Das Vertrauen wird rund 180 Millionen zu erhalten. Die Auszahlung im Rahmen des Vertrages folgt den Bedingungen, die für die nicht gezahlten Zuschüsse gelten würden, wenn er sich noch im Unternehmen befände, während er auch die Anforderungen des Interessenkonflikts einhalte. Zum Beispiel werden Ausschüttungen an Tillerson nur in einer Weise geschehen, die im Einklang mit dem 10-Jahres-Zahlungsplan ist, der gelten würde, wenn er den Bestand bewilligen würde. Das Vertrauen hat auch eine interessante Art von clawback Vorkehrungen, die ausgelöst werden, wenn Tillerson immer wieder arbeitet in der Öl-und Gasindustrie, während es noch unverteilte Mittel in das Vertrauen. Alle verbleibenden Mittel im Trust würden dann verfallen, und das Geld würde an eine oder mehrere Wohltätigkeitsorganisationen verteilt werden, die an der Bekämpfung von Armut oder Krankheit im Entwicklungsland beteiligt sind (siehe Abschnitt 2g des Annullations - und Austauschabkommens). Tillerson wird auch 3,9 Millionen in einem unbezahlten aufgeschobenen Cash-Bonus aufgeben, und er wird seine ExxonMobil-Aktien innerhalb von 90 Tagen nach seiner Bestätigung veräußern. Weitere Einzelheiten über die Vereinbarung für seine Aktien - und Vorstandsvergütung und seine Beteiligungen an Unternehmen finden Sie im Brief 0160, den Tillerson an das Amt des Rechtsberaters des Staatsministeriums über verschiedene Ethikunternehmen übermittelte. 19. Dezember 2016 Das Ende des Jahres ist eine traditionelle Zeit für die Spende für wohltätige Organisationen. Wie Santa Claus gut weiß, schätzen Nonprofite Geschenke von Aktien so viel wie Geschenke von Bargeld. Allgemeine Planungsstrategie für das Jahresende 2016 Mit der Wahrscheinlichkeit einer Steuerreform und niedrigeren Steuern ab 2017 unter dem neuen Präsidenten und dem Kongress. Die Gesamtjahresstrategie 2016 ist es, die Einnahmen zu verschieben und die Abzüge zu beschleunigen. Abzüge sind mehr wert für Sie dieses Jahr, wenn Sie voraussagen, dass die Steuersätze im nächsten Jahr niedriger sein werden. Ein populärer Steuerabzug, zum in 2016 zu beschleunigen, ist wohltätiges Geben. Darüber hinaus haben einige der Vorschläge für die Steuerreform vorgeschlagen, verschiedene Möglichkeiten zur Begrenzung der Gesamtbetrag der einzelnen Abzüge, die Steuerzahler behaupten können. Ein Vorschlag ist, die Gesamtsumme der Gesamtabzüge auf 100.000 für Einzelpersonen und 200.000 für Gemeinschaftsförderer zu beschränken. Angesichts dieser Potenzialänderung im Jahr 2017 ist zu prüfen, ob die Erzielung großer Aktienspenden zum Jahresende 2016 sinnvoll ist. How To Make Jahr-Ende Stock Donations Im Folgenden werden wir kurz zusammenfassen die Grundlagen der Spenden von Unternehmensaktien am Jahresende. Für weitere Details über dieses Thema finden Sie in den neuen Artikel Making Geschenke und Spenden des Unternehmens Stock 0160at myStockOptions. Für Jahresendspenden müssen Sie sicherstellen, dass die Umlagerung bis zum 31. Dezember abgeschlossen ist, damit es für das laufende Steuerjahr gilt. Bei elektronischen Überweisungen aus Ihrem Brokerage-Konto wird die Spende am Tag der Einsendung bei der Wohltätigkeitsorganisation, Spenderberatung oder Stiftung (nicht, wenn Sie die Übertragung genehmigen) erfasst. Mit erhöhten Jahresende-Aktivität bei Brokerfirmen, sollten Sie planen Sie Ihre Jahrestag Aktien Geschenke so früh wie möglich und haben laufende Kommunikation mit Ihrem Broker, um sicherzustellen, dass die Übertragung stattfindet. Für eine gemeinnützige Spende von Unternehmensaktien aus Aktienbeteiligung ist die steuerliche Behandlung die gleiche wie für Spenden von Aktien an eine qualifizierte Wohltätigkeitsorganisation. (Die steuerliche Behandlung von Schenkungsgütern an Geberempfängern ähnelt denen der Spende an qualifizierte Wohltätigkeitsorganisationen.) Nachdem Sie den Firmenbestand für mehr als ein Jahr gehalten haben, erhalten Sie zum Zeitpunkt der Spende einen Steuerabzug Auf den Marktwert der Aktie (nicht auf Ihre Kostenbasis). Für Aktien, die aus einer Optionsausübung oder einem ESPP-Kauf erworben wurden, beginnt die Haltedauer am Tag nach Ausübungspreis, während für beschränkte Aktienspannen am Tag nach der Ausübung der Optionsscheine begonnen wird. Sollte der Verkauf der geschätzten Aktien langfristige Kapitalgewinne ausgelöst haben, beträgt Ihr Abzug bis zu 30 des bereinigten Bruttoeinkommens (20 für Familienstiftungen) und Sie können höhere Beträge für fünf Jahre vorlegen. Mit einem wohltätigen Geschenk geschätzt Aktien langfristig gehalten, die Spende, die Sie machen und den Abzug erhalten Sie größer sind, als sie wäre, wenn Sie stattdessen die Aktien verkaufen und spenden Sie die Cash-Erlöse. Dies liegt daran, wenn Sie Aktien spenden, vermeiden Sie die Zahlung der Kapitalertragsteuer. Angenommen, Sie können entweder (1) 100.000 Aktien im Unternehmen oder (2) verkaufen die Aktie zuerst und spenden die Erlöse. Stock: Sie spenden 100.000 Aktien im Unternehmen, die Sie seit mindestens einem Jahr gehalten haben (10.000 Aktienhandel zu je 10 Aktie, die Sie bei 1 pro Aktie erhalten haben) an eine beliebte Wohltätigkeitsorganisation. Ihr 100.000 Steuerabzug führt zu Steuerersparnissen von 40.000 (unter der Annahme einer 40 kombinierten Bundes-und Landessteuersatz auf Ihr Einkommen). Cash: Sie verkaufen 10.000 Aktien im Wert von 100.000, und spenden das Geld. Auf Ihrem 90.000 Gewinn (100.000 minus der Kostenbasis von 10.000) zahlen Sie 18.450 in Steuern (15 Bundesschatzsteuern plus die 5.5 Staatssteuer), was in 81.550 ergibt. Dieser Betrag wird niedriger sein, wenn Sie die 20 Steuersatz auf Kapitalgewinne auslösen und die 3,8 Medicare Surtax. Sie erhalten einen Steuerabzug für den Nettobetrag, den Sie gespendet haben. Ihre Steuereinsparungen sind 32.620 (40 von 81.550), 7.380 weniger als die Steuerersparnisse mit einer Spende von Aktien. Wenn Feiertagsdekorationen und Weihnachtsliede auftauchen, so Interesse am Jahr-Ende Finanz-und Steuerplanung unter denen mit Aktienausgleich oder Beteiligungen an Unternehmensaktien. Im Jahr 2016 kann das Jahresende schwierig sein, wenn Sie die laufenden Auswirkungen der jüngsten Steuersatzänderungen gegen die erwarteten Steuerreformen vor dem neuen Präsidenten abwägen. Um den Menschen bei der Planung Ende 2016 und Anfang 2017 zu helfen, bietet das Jahresende bei myStockOptions Schulungen und Leitlinien zu wichtigen Themen, Entscheidungen und innovativen Finanzplanungsstrategien. Steuerliche Klammern und Preise beeinflussen Jahresende Planung für Equity Compensation und Unternehmensaktien Neben den finanziellen und steuerlichen Konzepten, die am Ende eines jeden Jahres gelten, im Jahr 2016 Menschen mit Equity-Comp und Aktien der Gesellschaft werden weiterhin die Auswirkungen prüfen wollen Der Steueränderungen, die nach dem amerikanischen Steuerzahler Relief Act und dem Affordable Care Act in Kraft traten. Die rechtzeitige Ende des Jahresabschlusses ist besonders wichtig für Personen, die Optionsausübungen oder Aktienumsätze Ende 2016 in Erwägung ziehen. Arbeitnehmer mit Eigenkapitalzusagen und Unternehmensaktien sollten sich der Schwellenwerte 2016 und 2017 für höhere Steuersätze für Entschädigungs - und Kapitalerträge bewusst sein , Die zusätzliche Medicare Steuer auf Entschädigung Einkommen und die Medicare-Überstunden auf Kapitalerträge. Sie mögen sich überlegen, ihr Einkommen unterhalb dieser Schwellen zu halten, wenn möglich. Wenn Sie davon überzeugt sind, dass die Steuersätze 2017 und darüber hinaus niedriger ausfallen, können Sie Einkommen in die Zukunft verschieben und die Abzüge bis 2016 beschleunigen. Unter Berücksichtigung dieser Steuersätze und Schwellenwerte sollten auch die Perspektiven für Steuerreformen berücksichtigt werden Unter Präsident Donald Trump. 2017 wird Präsident Trump wahrscheinlich steuerliche Änderungen vorschlagen, die vom republikanischen Kongress unterstützt werden. Diese Änderungen werden voraussichtlich beinhalten: eine Vereinfachung der individuellen Einkommensteuersätze, einschließlich einer Reduzierung der Top-Rate die Beseitigung der alternativen Mindeststeuer die Aufhebung von Obamacare und die damit verbundenen Medicare Steuern, die es im Rahmen der Erschwinglichen Pflege-Gesetz Aber Vorsicht ist garantiert. Die Aussichten für die Senkung der Steuersätze und ihr Timing sind nach wie vor zu ungewiss, um ein kontrollierender Faktor für die Entscheidungsfindung zum Jahresende 2016 zu sein. Selbst wenn Sie voraussagen, dass die Steuersätze wahrscheinlich in Zukunft ändern werden, sagen viele Experten, dass Steuern Sätze sollten nie der einzige Grund für die Ausübung von Optionen oder den Verkauf von Aktien, oder warten, um dies zu tun, am Ende des Jahres. Stattdessen machen Investitionsziele und persönlichen finanziellen Bedürfnisse, nicht steuerliche Erwägungen, der Fahrer Ihrer Entscheidungen. Am Jahresende ist die Mehrjahresplanung mit Eigenkapitalausgleich besonders wertvoll. Sie können das Timing der Aktienverkäufe und Optionsübungen steuern, und Sie wissen, wann beschränkte stockRSUs Weste. Jahresende Inhalte bieten Ausbildung und Orientierung Bei myStockOptions wurde der Abschnitt Jahresende-Planung für 2016 vollständig aktualisiert. Der Inhalt enthält die folgenden Artikel und FAQs. Neben dem Kernjahresende-Artikel und FAQs, andere FAQs im Jahresende Abschnitt beantworten erweiterte Fragen, darunter: Wie können Mitarbeiter verschieben Einkommen zu Jahren, wenn sie in einem niedrigeren Steuerklasse sind Wie haben die zusätzlichen Medicare Steuern auf hohe Verdiener auswirken Planung für Aktienausgleich Wie erlangen Mitarbeiter Kapitalverluste gegen Kapitalgewinne aus Unternehmenswerten Gibt es Strategien zur Verwendung von Kapitalverlustvorträgen aus früheren Jahren Welche Risiken ergeben sich aus der Waschverkaufsregel Welche Jahresendstrategien können dazu beitragen, Alternativen zu minimieren Mindesteinkommen mit Anreizoptionen Wie können Mitarbeiter Steuern sparen, indem sie Geschenke und Spenden tätigen. Einschließlich jene an private Stiftungen oder Stipendiaten, die in den Ruhestand versetzt werden Diese Fragen und vieles mehr werden in unserer Rubrik Finanzplanung: Jahresabschlussplanung beantwortet. Darüber hinaus ermöglichen die Taschenrechner und Modellierwerkzeuge bei myStockOptions den Nutzern, verschiedene quotwhat ifquot-Szenarien mit unterschiedlichen Steuersätzen und Aktienkursen abzuspielen. Für ähnliche Ausbildung und Orientierung auf Jahr-Ende-Planung für nicht qualifizierte verzögerte Entschädigung können Mitarbeiter auf unsere andere Website, myNQDC wenden. 14. November 2016 Objektiv wissen wir, dass die Aktienvergütung keines der größten Probleme auf den Köpfen der Menschen ist, da die Vereinigten Staaten auf die unerwartete Realität eines Trump-Vorsitzes abrutschen. Natürlich ist es unsere Aufgabe, darüber nachzudenken, wie Aktienvergütung und Mitarbeiterbeteiligung betroffen sein werden. Wie Trump und seine Unterstützer View Stock Compensation Um ein Gefühl von Donald Trump39s Ansichten auf Lager comp zu bekommen, die myStockOptions staff0160did einige eingehende Forschung in0160SEC Einreichungen von ihm und seinen Firmen gemacht. Im Jahr 1995 verabschiedete der Vorstand der Trump Hotels amp Casino Resorts den so genannten "Stock-Incentive-Plan 1995", den er 1996 geändert hatte, um die Anzahl der zugelassenen Aktien zu erhöhen (siehe Seite 2022 der Proxy-Erklärung von Siemens 1996). Trump selbst erhielt von 2000 bis 2002 500.000 Aktienoptionen pro Jahr (siehe Tabellen, Text und Fußnoten auf den Seiten 1618 des Prospekts der Gesellschaft). Später, als Trump Vorstandsvorsitzender der Trump Entertainment Resorts war, verabschiedete das Unternehmen auf seiner Jahrestagung 2005 im Rahmen seiner Reorganisation einen Aktienplan und brachte seinen vorherigen Plan sowie sämtliche Zuschüsse, die er unterzeichnet hatte, auf (vgl Seite 3541 und Anhang A des Prospekts der Gesellschaft von 2005). Wie andere leitende Angestellte hatte Trump0160 das Formular 4 mit der SEC einzureichen, um seine Zuschüsse nach den Regeln des § 16 zu melden (vgl. Z. B. die Berichterstattung über seinen Zuschuss 2002). Daher können wir davon ausgehen, dass Trump mit Aktienoptionen und eingeschränkten Aktien vertraut ist. Obwohl sein Unternehmen späteren Bankrott den Wert seiner Zuschüsse beseitigte. Es trifft nicht zu einem Abschluss von Trump University zu wissen, dass equity awards0160made breit zu einem Unternehmen39s Mitarbeiter, zusammen mit Mitarbeitern Aktienkauf Pläne und andere Formen der Arbeitnehmer-Ownership (zB ESOPs) sind Formen des egalitären Kapitalismus, die ein Unternehmen zu verbreiten kann Reichtum und Einkommen reduzieren Ungleichheit (siehe unseren aktuellen Blog-Kommentar zu diesem Thema). Trump39s Unterstützer scheinen wahrscheinlich, eine solche populistische Annäherung an Mitarbeiterentschädigung zu genehmigen. Allerdings haben die jüngsten Kursgewinne und die riesigen Equity-Gewinne, die von Führungskräften gemacht wurden, vielleicht eine Aktienvergütung für ein elitäres Image gegeben, das von Trump39s Anbietern erwartet werden kann, klagen zu müssen. Republikanische Steuerreform kann den Wert der Aktienvergütung erhöhen Steuerliche Änderungen sind weit unter Trump39s Präsidentschaft und dem ankommenden republikanischen dominierten Kongress erwartet (siehe einen Kommentar von CCH). Das Haus GOP Steuerreform Blueprint fordert die Vereinfachung der individuellen Einkommensteuersätze auf 12, 25 und 33. Wie Änderungen der Einkommensteuersätze in den flachen Zusatzsteuersatz für die Vorratsvergütung einbinden würden, ist unklar und bedarf einer Klärung Die Struktur der Rate basiert auf den aktuellen sieben steuerlichen Klammern. Trump39s Steuerplan 0160does0160 nicht vorschlagen, die Kapitalertragsraten ändern (15 und 20). Eine Verringerung der Differenz zwischen den ordentlichen Ertragsraten und den Kapitalertragszinssätzen könnte jedoch die steuerpolitischen Entscheidungen beeinflussen, z. B. Ob Aktien an der Ausübung, Vesting oder Kauf gehalten werden. Änderungen können auch die Abschaffung der alternativen Mindeststeuer (AMT) beinhalten. Für alle, die Stipendien von Incentive-Aktienoptionen 0160 (ISOs) erhalten, wie derzeit die Einkommensverteilung bei ISO-Ausübung kann die AMT 0160 und komplizieren0160tax Planung auslösen. Zudem behauptete Trump in seiner Kampagne vehement, er wolle sich mit Obamacare versöhnen lassen. Vermutlich, that0160would die Beseitigung der zusätzlichen Medicare Steuern zur Finanzierung von Obamacare unter dem Affordable Care Act. Diese zusätzlichen Steuern sind: Der Netto-Kapitalertrag in Höhe von 3,8 Prozent, wie etwa Kapitalgewinne und Dividenden, wird für ein und dieselbe Jahresgebühr von über 200 000 Franken gezahlt (250 000 für Ehepaare, die gemeinsam einreichen). Die Beseitigung der Bürgschaft würde die Attraktivität der Beteiligung erhöhen. Die zusätzliche 0,9 Medicare-Steuer, die durch0160die gleichen Steuerzahler0160 durch die Einbehaltung von Entschädigung Einkommen, wie Einkommen aus der Ausübung der nichtqualifizierten Aktienoptionen oder die Ausübung der0160RSU geschuldet. Angesichts des enormen Verlusts von 60 Stimmen im Senat, ein Filibuster zu besiegen und eine große Steuerreform zu bestehen, und Trumps Unerfahrenheit in der Kunst des politischen Kompromisses gibt es keine Garantie dafür, dass diese Vorschläge Gesetz werden. Eine Möglichkeit, sie zu finanzieren, um die Auswirkungen auf die Staatsverschuldung zu verringern, wäre die Beseitigung von Bestimmungen, die für die Entschädigung der Vergütung günstig sind, wie die leistungsorientierte Ausnahme für den Unternehmenssteuerabzug nach IRC Section 162 (m). Ausblick für die Zukunft Kurzfristig, mit geringem Steuerrisikosteuerzuwachs im Jahr 2017, gibt es keine dringende Steuergesetzgebung, um das Einkommen bis 2016 zu beschleunigen. Selbst wenn Sie vorhersagen, dass Ihre Steuersätze in Zukunft sinken oder steigen werden , Sollte die Steuer niemals die einzige Planungsgrundlage für Aktienoptionen und Unternehmensbestand am Jahresende sein. Stattdessen können Sie möchten, dass Anlageziele und persönlichen finanziellen Bedürfnisse, nicht steuerliche Erwägungen, fahren Sie Ihr Jahresende Planung. Auf lange Sicht ist Ihr Unternehmen der Aktienkurs, nicht Steuerrecht, wird wahrscheinlich der wichtigste Faktor für Ihre Equity-Entschädigung sein. Wenn ein Aktienkurs nach Gewährung fällt oder übermäßig ungenau flüchtig wird. (Auch wenn Aktienoptionen nicht wirklich unter Wasser gehen). Wenn also die Aktienkurse weiter gut abschneiden und die sinkenden Kurse einer Baissebene vermieden werden, können wir vernünftigerweise davon ausgehen, dass Aktienbeteiligungen, ESPPs und Mitarbeiterbeteiligungen weiterhin gut gedeihen werden, insbesondere dann, wenn diese Chancen weitgehend den meisten oder allen zugänglich sind Mitarbeiter in einer egalitären Weise. Additionally, the success of stock compensation depends not only on a company39s share price but also on the efficacy with which it both communicates its stock plan to employees and provides them with educational resources on their grants.0160 The Social Security Administration (SSA) has announced that the maximum wage amount in the Social Security tax calculation, including supplemental income from stock compensation, will grow from 118,500 in 2016 to 127,200 in 2017. Therefore, at the 6.2 Social Security tax rate, the maximum annual amount that you can owe will increase from 7,347 in 2016 to 7,886.40 in 2017. This is a surprising jump of more than 7, especially after no change in the wage base from 2015 to 2016. Companies and stock plan administrators must adjust their systems to factor the higher wage base into the Social Security calculation for NQSO exercises, restricted stockRSU vesting, and purchases of nonqualified ESPP shares. The increase presents a year-end-planning strategy to consider. When you exercise nonqualified stock options or when restricted stockRSUs vest, you owe Social Security tax up to this yearly income ceiling (Medicare tax is uncapped). If your yearly income is already over that threshold, you can exercise nonqualified stock options or stock appreciation rights before the end of 2016 without paying Social Security tax, and therefore you can keep an extra 6.2 of the related income. Were0160you to wait until January, your yearly wage base would start at 0, and Social Security tax would0160again apply up to the new maximum for that year. If you are already over the wage base for01602016 and expect to be eventually over the wage base for01602017, you can therefore save the 539.40 increase in Social Security tax simply by exercising stock options this year rather than in 2017. For more year-end-planning strategies, see the articles and FAQs in the year-end0160section on myStockOptions. Visit Us This Week At The NASPP Annual Conference In Houston We are excited to be at the NASPP39s annual conference this week in Houston (October 2427). As always, myStockOptions has its cheerful booth in the exhibit hall, where our editor-in-chief Bruce Brumberg is available as an NASPP-designated expert to answer questions on stock plan educationcommunications and on equity comp taxation. Bruce is0160also speaking on Tuesday at a panel in one of the conference sessions: Mind Your Ds amp Ts: Death, Divorce, Disability and Terminations . a discussion of proactive measures to help your company, its employees, and their families better prepare for life events related to equity awards, including retirement, disability, death, and divorce. The session will take place on Tuesday, Oct. 25, 12:451:45 p. m. If you39re attending the conference, please stop by our exhibit booth for a chat and pick up a myStockOptions souvenir 20 October 2016 We wrote a blog commentary in July about the Empowering Employees Through Stock Ownership Act (HR 5719), which was subsequently approved by the House of Representatives, through a vote of 287 to 124. The bill is now in the Senate for consideration. In short, HR 5719 seeks to give employees in privately held companies extra time to pay taxes on the income they recognize at option exercise or RSU vesting. Instead of paying taxes at the exercise of nonqualified options or at the vesting of stock-settled RSUs, employees would be allowed to elect to defer the resulting income, and thus the taxes on that income, for up to seven years. A staff member for Congressman Erik Paulsen (RMN), the bill39s leading sponsor in the House, told myStockOptions that quotRep. Paulsen is hopeful that the Senate will pass the legislation soon and that it will make its way to the President39s desk sometime in the lame-duck session, either as a standalone bill or as part of a larger package. quot He added that Rep. Paulsen is not aware of any timetable for Senate consideration. When we checked with the office of Senator Mark Warner (DVA), a leading sponsor of the bill in the Senate, his staff confirmed that the legislation had just been introduced. With Congress now in recess ahead of the general election on Nov. 8, it is very unlikely that anything will happen with the legislation until after the election. There is a chance that the bill will be adopted during the lame-duck session, a busy time when many laws with populist intentions tend to be hastily enacted while the outgoing president is still in office. At Congress. gov, you can follow0160the progress of the legislation in the House and the Senate . Details Of The Proposed Law Could Unintentionally Discourage Its Effectiveness In general, we support a beneficial tax-law change for equity awards at pre-IPO companies and favor broad-based stock plans. However, in the report on the bill from the House Ways amp Means Committee (see pages 1014, quotExplanation of Provisionquot), we do see some aspects of the legislation that might somewhat dampen enthusiasm for the proposed tax-qualified grants. The tax deferral would not apply to Medicare, Social Security, or state taxes. It would not apply to early-exercise options. As we interpret it, the deferral election apparently would turn ISOs into NQSOs. Furthermore, clarifications are needed on various aspects of the proposed law. For example, the House report states that an quotinclusion deferral electionquot would be required within 30 days of vesting but does not mention that for options the election would need to be 30 days from exercise (not vesting). Also, the numerous rules that companies would have to follow to grant what the bill calls quotqualified stockquot might make these awards appealing only to large pre-IPO companies and not to true early-stage startups. Moreover, companies currently already have a way to structure pre-IPO RSU grants so they do not trigger taxes until there is a liquidity event. Without liquidity and the ability to trade their stock, employees who exercise options in pre-IPO companies face the risk of tying up their money in stock that could be worthless. The proposed tax-deferral feature includes a seven-year period before taxes are owed, but for some employees this may not be long enough to encourage them to exercise options and create the widespread employee ownership that the bill wants to promote. For additional analysis on the bill and the issues it raises, see a commentary from the consulting firm Compensia and an article by columnist Kathleen Pender in the San Francisco Chronicle . 28 September 2016 If corporate stock plan education were a student, it would be getting a B-plusnot bad, but can do better. This is our takeaway from the data in Securities39 2016 ETRADE Corporate Services Annual Participant Survey . which obtained responses from more than 43,000 people with equity compensation who use the firm as a broker. (Please note that the survey results below are solely owned by ETRADE Financial Corporation and may not be reproduced or distributed in whole or in part without the written consent of ETRADE, which is not affiliated with myStockOptions. ETRADE Corporate Services provides equity compensation management solutions, including participant services from ETRADE Securities.) In brief, the findings of0160ETRADE39s survey indicate the following: Most stock plan0160participants like their equity compensation0160and say it enhances their commitment to their companies. About 40 of the respondents say that stock comp would be a factor in deciding whether to stay in their current job or take a job with a different company. The survey responses make it clear that participants need well-rounded general financial education, not just communications about the specifics of their grants. Respondents indicated a desire to learn more about0160basic financial planning, investing, and the role of their equity comp in their overall financial planning. Many employees are eager to know more about how to make the most of their stock comp, when to take action (e. g. exercise options or sell shares), and the related tax impact. The survey suggests that ESPP participants need the most hand-holding in those areas. The most popular uses of stock compensation are (1) acquiring company shares for long-term holding and (2) paying big expenses. It appears that few participants sell shares and then re-invest proceeds in other securities. A growing number of the employees apparently perceive stock compensation as simply quotextra pay, like a bonus. quot Survey Data Shows Areas For Improving Stock Plan Education The majority of stock plan participants surveyed by ETRADE (75) participate in an employee stock purchase plan. More than half (57) have restricted stock or RSUs. Despite general decreases in the use of stock options. 42 of ETRADE39s survey respondents continue to have option grants. According to the survey, a whopping 80 of plan participants do not fully understand at least one concept or feature of their stock compensation. The survey data that we present in the table below indicates that maximizing financial benefits and understanding tax impacts are the areas where plan participants need the most educational guidance. Plan concept or feature Stock plan participants who understand this quotquite wellquot or quotextremely wellquot Editor39s Note: An update on this legislation appears in our blog commentary of October 20. Stock options continue to be very popular at startups and other pre-IPO companies. where they are often broadly granted to most or all employees. While these options can have wealth-creating potential. one big challenge is lack of liquidity: employees cannot sell the stock at exercise to pay the exercise price and any taxes owed. As the IRS confirmed in regulations issued during 2014, the tax measurement date (at exercise for options and at vesting for restricted stock) is not delayed by any lack of liquidity or securities law restrictions on resales of stock. The fact that the tax treatment for stock grants at pre-IPO and large publicly traded companies is identical seems oddly unfair when you consider the vastly differing liquidity situations of private and public companies. Seeking to address this imbalance, recently proposed bipartisan legislation could provide a new optional tax treatment (pun intended) and make stock options more appealing than ever at startups and other pre-IPO companies. Introduced in the House of Representatives and the Senate on July 12, as explained by an article at The Hill . the Empowering Employees Through Stock Ownership Act seeks to give employees in privately held companies extra time to pay taxes on the income they recognize at exercise. The proposed extra time is considerable. Instead of paying taxes at exercise with nonqualified options (or at RSU vesting when settled in stock), this legislation would allow tax deferral for up to seven years. Senators Mark Warner (DVA) and Dean Heller (RNV), members of the Senate Finance Committee, sponsored the bill in the Senate, while Representative Erik Paulsen (RMN) is the sponsor in the House. In the press release supporting the bill, Sen. Warner states that quotextending employee stock programs to a broader universe of workers will strengthen business growth and create new economic opportunities, especially for rank-and-file workers. quot For his part, Sen. Heller asserts0160that quotit39s important to give employees the flexibility to pay their taxes on stock options. quot Company And Employee Requirements To make the new deferral election available (under Section 83 of the Internal Revenue Code), a company0160would have to issue what the bill calls quotQualified Equity Grants. quot These grants would need to be made to at least 80 of the company39s0160employees annually. The company would have to provide information or a warning about the tax impact, especially if the share price should decline, and it would be required to report future tax liability on each employee39s Form W-2. Qualified grants would be unavailable to major owners, corporate officers, and the highest-paid executives. Sounding in some ways similar to the procedure for the Section 83(b) election. the deferral election for qualified equity grants would need to be made by employees within 30 days of either when the shares became transferable or when they were no longer subject to a substantial risk of forfeiture. whichever occurred earlier. If the company were to go public or the employee were to sell the shares for cash during the seven-year period, taxes would have to be paid at the time of the liquidity event. The deferral election could also be revoked by the employee at any time, triggering taxes at that point. Details Still Need To Be Worked Out Open issues remain. A few questions that occurred to us: How, exactly, would these grants be structured Why is the deferral for seven years What information would be required in0160the election, and how would it be filed How would this deferral election apply to early-exercise stock options that result in restricted stock which0160must then0160vest Would0160Social Security and Medicare taxes be deferrable as well as income tax Nevertheless, this bill is a good way to start a discussion about changing the tax treatment of stock options and restricted stock units in startups and other pre-IPO companies. The approach of this legislation is more understandable than that of the Expanding Employee Ownership Act of 2016. which recently proposed another new type of stock option (covered at the end of a recent commentary elsewhere on0160this blog). 12 July 2016 A couple of years ago, UBS started a research project called UBS Participant Voice . a series of surveys seeking to canvas the attitudes of stock plan participants toward their equity awards (see our blog commentary on the first survey). The latest survey in the series. which obtained responses from more than 1,000 stock plan participants across a variety of industries, delivers some interesting insights into the value employees both perceive and actually get from equity awards. These insights may be useful both to equity-granting companies and to financial advisors who have clients with stock compensation. The research starts with a formula, called the UBS Equity Award Value Index, that UBS has engineered to assess employee perceptions of equity awards. The factors going into the index score, which runs from 1 to 100, include the following: the plan participant39s view of stock compensation (wealth-builder, paycheck-booster, lottery ticket) the importance the participant places on taking his or her job the importance of keeping that job the importance of accumulating savings or wealth the extent to which equity comp is included in a long-term financial plan UBS finds that only 9 of its survey respondents place a quothigh valuequot on their equity awards (defined as the group scoring between 81 and 100). Just under 50 view their grants as having quotconsiderablequot or quotmoderatequot value (a score between 41 and 80). Surprisingly, a whopping 45 of the survey respondents said that they feel their grants have quotminimal valuequot (14) or quotno valuequot whatsoever (31). Clearly, there is much work to be done to raise the perceived value of equity awards among stock plan participants (one of the reasons we started myStockOptions 16 years ago). Perceived value0160matters because, as UBS points out, quoteach year companies grant more than 110 billion in equity awards, clearly a sizeable expense. quot How To Increase Perceived Value According to the survey findings by UBS, one0160way to improve employees39 perceptions of equity awards may be to encourage practical financial planning with grants. In short, UBS finds that stock plan participants are more likely to perceive high value in their equity awards when they take three steps: include the grants in their financial planning seek professional financial advice about the grants diversify their stock holdings Returning to the UBS Equity Award Value Index, the survey reports that the average score of participants who take none of these steps is only 27 (quotminimal valuequot). Meanwhile, respondents who have taken all three steps have an average score of 55 (quotmoderate valuequot in the perception scale), i. e. twice the average of the others. Moreover, almost 80 of those who have taken the three planning steps agreed with the statement quotI feel highly confident in achieving my financial goals, quot but only 36 of the nonplanners did. In other words, there seems to be a correlation between basic financial planning and perception of grant value . According to UBS, employees view their equity awards more favorably and become financially more confident when they include equity awards in financial planning. By extension, this also implies that stock plan education should include guidance on financial planning for equity awards and how to fit grants into preparations for important life events and goals (e. g. college funding or retirement), as myStockOptions does in its sections Financial Planning and Life Events . Diversification: Proactive Participants View Grants More Favorably Some of0160the other findings of interest in the UBS survey involve diversification. Throughout0160the surveyed employees, the portion of company stock among0160investable assets averages about 20. Just over half of the employees have holdings of their companies390160stock in excess of the amount they would consider to be the limit of a comfortable level. UBS reports0160that when employees proactively diversify to avoid overconcentration in the stock of their employer, they tend to value their equity awards more than do employees who diversify for more reactive reasons, such as concerns about0160the company39s stock price. Once again, it seems that there is a correlation between proactive financial planning and favorable perceptions of grant value. 29 June 2016 From myNQDC. our other website, comes news affecting nonqualified deferred compensation (NQDC) plans. On June 21, 2016, the IRS issued proposed regulations that modify and clarify various parts of the final regulations on IRC Section 409A and the previous proposed income-inclusion regulations. Although these changes and elucidations may be welcome, they do not alter the cumbersome and complex 409A regulatory framework for NQDC or reduce the onerous taxes and penalties that a participant must pay when the company39s NQDC plan is not in compliance, and they concern only very specific situations. The main impact of the proposed regulations is on NQDC plans, but the changes also affect certain situations involving stock options. restricted stock units. and stock appreciation rights . In the view of experts, these proposals formalize previously informal guidance that the IRS has been providing, offer new flexibility in some areas, and set forth a few new requirements. The IRS is allowing reliance on this guidance now and will not assert any position that runs counter to it. The proposed regulations present a lengthy list of items. They seek to do the following: (1) Clarify that the rules under Section 409A apply to nonqualified deferred compensation plans separately and in addition to the rules under Section 457A. (2) Modify the short-term deferral rule to permit a delay in payments to avoid violating federal securities laws or other applicable laws. (3) Clarify that a stock right that does not otherwise provide for a deferral of compensation will not be treated as providing for a deferral of compensation solely because the amount payable under the stock right upon an involuntary separation from service for cause, or the occurrence of a condition within the service provider39s control, is based on a measure that is less than fair market value. (4) Modify the definition of the term quoteligible issuer of service recipient stockquot to provide that it includes a corporation (or other entity) for which a person is reasonably expected to begin, and actually begins, providing services within 12 months after the grant date of a stock right. (5) Clarify that certain separation pay plans that do not provide for a deferral of compensation may apply to a service provider who had no compensation from the service recipient during the year preceding the year in which a separation from service occurs. (6) Provide that a plan under which a service provider has a right to payment or reimbursement of reasonable attorneys39 fees and other expenses incurred to pursue a bona fide legal claim against the service recipient with respect to the service relationship does not provide for a deferral of compensation. (7) Modify the rules regarding recurring part-year compensation. (8) Clarify that a stock purchase treated as a deemed asset sale under Section 338 is not a sale or other disposition of assets for purposes of determining whether a service provider has a separation from service. (9) Clarify that a service provider who ceases providing services as an employee and begins providing services as an independent contractor is treated as having a separation from service if, at the time of the change in employment status, the level of services reasonably anticipated to be provided after the change would result in a separation from service under the rules applicable to employees. (10) Provide a rule that is generally applicable to determine when a quotpaymentquot has been made for purposes of Section 409A. (11) Modify the rules applicable to amounts payable following death. (12) Clarify that the rules for transaction-based compensation apply to stock rights that do not provide for a deferral of compensation and statutory stock options. (13) Provide that the addition of the death, disability, or unforeseeable emergency of a beneficiary who has become entitled to a payment due to a service provider39s death as a potentially earlier or intervening payment event will not violate the prohibition on the acceleration of payments. (14) Modify the conflict of interest exception to the prohibition on the acceleration of payments to permit the payment of all types of deferred compensation (and not only certain types of foreign earned income) to comply with bona fide foreign ethics or conflicts of interest laws. (15) Clarify the provision permitting payments upon the termination and liquidation of a plan in connection with bankruptcy. (16) Clarify other rules permitting payments in connection with the termination and liquidation of a plan. (17) Provide that a plan may accelerate the time of payment to comply with federal debt collection laws. (18) Clarify and modify Section 1.409A-4(a)(1)(ii)(B) of the proposed income inclusion regulations regarding the treatment of deferred amounts subject to a substantial risk of forfeiture for purposes of calculating the amount includible in income under Section 409A(a)(1). (19) Clarify various provisions of the final regulations to recognize that a service provider can be an entity as well as an individual. Provisions Specific To Stock Plans Some0160of the proposals in the regulations listed above directly affect0160stock plans in a few narrow situations. They include the following. Stock repurchase rights. The proposed rules clarify that after an involuntary separation for cause (e. g. for a violation of a noncompete) where the company has the right to repurchase underlying shares received from a stock option or SAR exercise or RSU vesting, for less than the fair market value, doing so will not make the stock rights subject to Section 409A. Pre-employment inducement grants. For stock rights to be exempt, the employee must be working for the company or providing direct services to the company on the date of grant. The proposed rules exempt grants made to someone who is reasonably expected to start work within 12 months and actually does so. This allows grants to employees before actual employment begins. However, the rules for0160incentive stock options 0160already do not allow those types of options to be granted before employment starts. Restricted stock for deferred compensation. 0160The proposed regulations0160clarify that unvested property, such as restricted stock, cannot be used to meet a distribution obligation under a deferred compensation plan. (Previously, it was believed by experts that an employee could elect to receive payment of deferred compensation subject to 409A in either cash or restricted stock without having to meet the subsequent deferral election rules.) So far, the most helpful commentaries on the proposed regs that we have seen have come from the following sources: For background information on IRC Section 409A, how it affects NQDC plans and participants, and the 409A penalties for noncompliance, see the articles and FAQs on 409A at myNQDC, which we are in the process of updating for the changes. Meanwhile, at myStockOptions, detailed FAQs cover the general impact of 409A on equity compensation and the particular impact on discounted stock options and on restricted stock units that feature deferral of share delivery.
No comments:
Post a Comment